Carburant : une croissance des volumes malgré une pression sur le chiffre d’affaires au T3-2025

Le Conseil de la Concurrence vient de dévoiler le rapport du 3e trimestre de l’année 2025 relatif au suivi des engagements pris par les sociétés de distribution en gros du gasoil et d’essence.

Ce rapport est structuré autour de trois volets essentiels notamment sur l’évolution des principaux indicateurs économiques relatifs aux marchés du gasoil et de l’essence sur la période analysée, tels que les volumes et valeurs d’importation, les recettes fiscales générées, les ventes réalisées ainsi que le développement du réseau de distribution.

Le deuxième axe s’intéresse à la dynamique entre les cotations internationales CIF des produits raffinés, les coûts d’approvisionnement assumés par les sociétés et les prix de cession appliqués sur le marché national durant le troisième trimestre 2025. 

Enfin, le troisième volet est dédié à l’examen des marges brutes commerciales dégagées par les neuf opérateurs au cours de la même période.

Après avoir rappelé qu’un nouvel opérateur a obtenu un agrément pour l’importation de produits pétroliers liquides, portant à 33 le nombre total d’entreprises autorisées dans ce segment, le rapport précise que sur les trois mois allant de juillet à septembre 2025, le total des importations de gasoil et d’essence a atteint 1,91 million de tonnes, soit une hausse de 12,4% par rapport à la même période de 2024. En valeur, ces importations se montent à 12,73 milliards de dirhams (MMDH), enregistrant toutefois une légère baisse de 1,3% sur un an. 

Le gasoil demeure le carburant dominant sur le marché: il représente près de 88% des volumes importés et 87% de leur valeur, confirmant la prééminence de ce produit dans la consommation nationale. 

Dans le détail, au troisième trimestre 2025, ces volumes ont atteint 1,68 million de tonnes, contre 1,50 million de tonnes un an plus tôt, soit une progression de 12%. En termes de valeur, les importations de gasoil enregistrent en revanche un recul de 1,5%, passant de 11,29 MMDH à 11,12 MMDH. 

"Pour ce qui est de l’essence, les importations se sont accrues de 31.000 tonnes, représentant une augmentation de 16,2% par rapport au troisième trimestre 2024. Toutefois, la valeur associée à ces volumes affiche une légère diminution de 0,6%, passant de 1,61 MMDH à 1,60 MMDH sur la période", lit-on dans le rapport.

Recettes fiscales et vente intérieure soutenues

Malgré la baisse de valeur des importations, les recettes fiscales liées aux importations ont progressé. Elles ont atteint 7,83 MMDH, en hausse de 8,6% par rapport au T3-2024, en raison principalement de l’augmentation des volumes importés et de la croissance des recettes de la Taxe Intérieure de Consommation (TIC).

Dans le détail, la TIC a généré 5,95 MMDH au cours de la période, ce qui représente environ 76% de l’ensemble des recettes fiscales tirées de l’importation du gasoil et de l’essence, contre 5,35 MMDH à la même période de 2024. 

Parallèlement, la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) à l’importation a également progressé, atteignant 1,88 MMDH, soit une augmentation d’environ 1,1% par rapport aux 1,86 MMDH enregistrés au troisième trimestre 2024. Elle représente près de 24% du total des recettes fiscales issues de ces deux produits pétroliers.

Du côté des ventes, les neuf distributeurs suivis ont engrangé un total de 1,98 milliard de litres de carburants vendus, soit une progression d’environ 4,2% par rapport à la même période un an plus tôt. 

Chiffre d’affaires en recul et parts de marché

Pourtant, cette croissance en volume ne s’est pas traduite par une augmentation des recettes commerciales globales: le chiffre d’affaires (CA) cumulé des neuf sociétés s’est établi à 18,91 MMDH, affichant une contraction de 6,2% par rapport au T3-2024 (20,16 MMDH). 

Ce recul intervient alors que ces sociétés continuent de représenter une part majeure du marché: elles concentrent près de 82% des importations, et environ 84% des volumes vendus, avec une part équivalente dans la valeur des ventes.

Réseau et distribution: une expansion modérée

Le reporting met également en lumière une extension du réseau de distribution, avec un total de 3.663 stations-service recensées à fin septembre 2025, dont 2.563 appartenant aux neuf opérateurs concernés. Cette légère progression traduit une dynamique de déploiement du maillage territorial. 

Analyse des marchés et prix à la pompe

Au-delà des chiffres, l’étude développée par le Conseil de la concurrence examine les liens entre les cotations internationales (CIF), les coûts d’approvisionnement et les prix appliqués au niveau national. Cette analyse vise notamment à comprendre dans quelle mesure les variations des prix internationaux se répercutent sur le consommateur marocain, dans un contexte où les prix à la pompe ne sont pas strictement indexés sur les cours mondiaux. 

Toujours selon le rapport, les neuf sociétés couvertes par le reporting ont dégagé, au cours du 3ème trimestre 2025, une marge brute moyenne pondérée de 1,48 DH/L pour le gasoil et de 2,10 DH/L pour l’essence.

Ces niveaux demeurent, selon la même source, proches de ceux observés à la même période en 2024 (1,46 DH/L pour le gasoil et 2 DH/L pour l’essence). Plus en détail, les marges brutes appliquées sur le gasoil suivent une évolution décroissante tout au long du trimestre. 

Elles passent d’un niveau de 1,61 DH/L à la 1ère quinzaine de juillet à 1,32 DH/L à la 1ère quinzaine de septembre. 

La marge se redresse légèrement en fin de trimestre pour ressortir à 1,35 DH/L, ce qui correspond à un écart global de 0,30 DH/L entre les valeurs extrêmes. 

Concernant l’essence, les marges brutes restent plus élevées que celles du gasoil, avec un différentiel moyen d’environ 0,62 DH/L. Elles oscillent entre un maximum de 2,19 DH/L enregistré lors de la 2ème quinzaine d’août et un minimum de 2,02 DH/L observé à la fin du mois de septembre. Deux phases distinctes se dégagent, une première phase légèrement haussière, allant de 2,11 DH/L en début juillet à 2,19 DH/L fin août, soit une progression de 8 centimes, et une seconde phase de repli, durant laquelle la marge passe à 2,02 DH/L à fin septembre. 

Selon le rapport du Conseil de la Concurrence, le 3ème trimestre 2025 a été caractérisé par une hausse de 12,4% du volume des importations de gasoil et d’essence, atteignant environ 1,91 million de tonnes, tandis que la valeur des importations a enregistré un léger recul de 1,3%, totalisant environ 12,73 MMDH par rapport à la même période en 2024. Les neuf sociétés de distribution concernées par le reporting concentrent environ 82% du total des importations, aussi bien en volume qu’en valeur.