Abdellatif Jouahri: la solution pour les monnaies numériques est politique

Lors d'une table ronde sur les monnaies numériques des banques centrales, organisée aujourd'hui à Rabat, autour du thème "Le rôle du secteur public dans la monnaie et le règlement des paiements - une nouvelle vision", le gouverneur de la BAM a souligné que la réflexion sur la monnaie numérique, au niveau de la banque centrale, est liée au taux de  diffusion du "cash", qui représente 30% au Maroc, notant qu'il a connu un essor important pendant la pandémie.

Lors de l'ouverture de la table ronde, en présence de la directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, il a ajouté que malgré les efforts déployés par le système bancaire au Maroc, le taux de bancarisation ne dépasse pas 51%, soulignant que la stratégie d'inclusion financière a révélé que les jeunes, les femmes et les très petites entreprises sont ceux qui bénéficient le moins des services bancaires, tout en rappelant que les Marocains du monde ont représenté 8% du produit intérieur brut en termes de transferts l'année dernière.

Il a également souligné que la réflexion sur la monnaie numérique ne s'éloigne pas des principales missions des banques centrales en matière de politique monétaire, de stabilité monétaire et de moyens de performance. Cela justifie la création d'un groupe de travail sur la monnaie numérique au Maroc.

Dans le cadre des activités programmées en vue des réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale qui se tiendront cette année à Marrakech, il a estimé qu'il était nécessaire de s'engager dans l'inclusion financière, soulignant à cet égard que le groupe de travail au Maroc sur la monnaie numérique réfléchit à la manière dont une monnaie de détail et une monnaie de gros devraient être conçues, considérant que cela en est encore à ses débuts.

Et de souligner que la réflexion sur cette question intervient dans le contexte de la prise de conscience que les changements de paradigmes et de technologie nécessitent une participation dans cette direction, sinon le fossé numérique s'élargira entre les pays en développement et les pays développés.

Il a également affirmé que malgré les progrès réalisés, des questions fondamentales sur la contribution et les effets des monnaies sur les banques centrales restent en suspens, soulignant que les motivations et les défis diffèrent d'un pays à l'autre, en particulier entre les pays développés, les pays émergents et les pays en développement.

Coopération internationale

Jouahri estime que tant que le problème est mondial, la solution doit être globale, en établissant des réglementations, soulignant que l'aspect technologique ne sera pas le plus difficile, et que le problème se pose au niveau politique.

Il a donné l'exemple des relations avec l'Union européenne et des difficultés qu'elles posent en ce qui concerne les transferts des Marocains du monde, se demandant s'il est possible de réaliser une avancée qualitative dans le domaine des monnaies numériques face à de telles difficultés.

Il a considéré que la question des monnaies numériques des banques centrales nécessite un travail à trois niveaux : national, régional et international, appelant le FMI, la Banque mondiale et la Banque des règlements internationaux à travailler pour coordonner la coopération internationale.

Et d’ajouter que la coopération peut conduire à des résultats, citant l'exemple du Maroc, qui bénéficie, dans le cadre de la réflexion sur la monnaie numérique, du soutien du FMI et de la Banque mondiale. Le Maroc fait également partie des comités de la Banque des règlements internationaux sur l'innovation.

Il a ajouté que la réflexion sur la monnaie numérique a conduit à des liens avec les banques centrales du Canada, de l'Autriche, de l'Angleterre et de la France, considérant que cela pourrait contribuer à un changement majeur, en particulier compte tenu de la forte connectivité des jeunes avec la technologie numérique.

Réduire le coût des transferts

De son côté, la directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a affirmé que l'adoption d'une monnaie numérique par les banques centrales pourrait réduire le coût des transferts des migrants à travers le monde, ainsi que ceux effectués par les entreprises.

Elle a appelé à la nécessité de s'engager dans l'inclusion financière, que la monnaie numérique des banques centrales peut contribuer à atteindre, tout en soulignant la nécessité de relever les défis liés au cadre législatif, à l'infrastructure commune et à la question des actifs communs. Elle considère, en même temps, que la décision des banques centrales d'adopter une monnaie numérique ne sera pas facile.

Elle a souligné qu'il y a une condition préalable à la réussite de l'adoption de monnaies numériques, qui consiste à fournir une infrastructure de connectivité, estimant également qu'il est nécessaire de progresser dans les législations communes, afin que d'autres ne comblent pas le vide, en faisant allusion aux crypto-monnaies qui pourraient alimenter la spéculation.

Pourquoi une monnaie numérique pour la banque centrale ?

La plupart des banques centrales du monde cherchent à émettre ou à créer des monnaies numériques, qui sont des copies numériques de la monnaie émise et réglementée par les banques centrales.

La monnaie numérique de la banque centrale deviendrait une forme numérique de la monnaie de cette banque, différente des réserves et des soldes de règlement détenus par les banques commerciales auprès des banques centrales.

Cette monnaie constituerait un engagement des banques centrales, fonctionnant comme une unité de compte existante, servant d'intermédiaire et de réserve de valeur.

Selon le magazine Finance et Développement publié par le Fonds monétaire international, ces monnaies, qui ne sont pas considérées comme des actifs cryptés, offrent un niveau de sécurité plus élevé, étant moins volatiles par rapport aux actifs cryptés.

Le monde a connu sa première monnaie numérique il y a trente ans, lorsque la Finlande a lancé la carte "Avant" intelligente, avant de l'abandonner au début du XXIe siècle.

L'intérêt pour les monnaies numériques et leur émission par les banques centrales est justifié par le désir de soutenir l'inclusion financière, de rendre les systèmes de paiement plus robustes et de favoriser la concurrence.

Les partisans de ces monnaies estiment qu'elles améliorent les chances d'obtenir des prêts, augmentent l'efficacité des paiements, réduisent les coûts des transactions, en plus de renforcer la transparence des flux financiers et de réduire les opérations de change.

L'émission de monnaies numériques par les banques centrales comporte des risques liés à la possibilité pour les utilisateurs de retirer une quantité excessive d'argent des banques en une seule fois pour acheter les monnaies de la banque centrale, ce qui pourrait entraîner une crise.

Les banques centrales doivent également évaluer leur préparation à faire face aux risques liés aux cyberattaques, garantir la confidentialité des données et l'intégrité financière.